Войти

Washington Post сообщила, когда американская помощь попадёт на Украину

Голосование за пакет помощи Украине состоится сегодня.

Украина пересекла «ядерную красную линию Путина»

Newsweek прокомментировали атаку украинским БПЛА Мордовии.

Столтенберг созывает заседание Совета «Украина-НАТО»

Генсека об этом попросил Зеленский.

Джонсон назвал дату голосования за пакет помощи Украине

Спикер Палаты представителей заявил, что это будет кредит.


» » Не думай о Газпром нефти свысока

Не думай о Газпром нефти свысока

Новости » Не думай о Газпром нефти свысока


Не думай о Газпром нефти свысока
Газпром нефть 28 февраля опубликует отчетность по итогам 4-го квартала и всего 2013 года. В тот же день будет проведена и телеконференция, посвященная операционным и финансовым итогам деятельности компании за указанный период. В ее рамках можно будет задать представителям Газпром нефти вопросы по интересующим инвестиционное сообщество темам. Чего же ждать?



По моим прогнозам, выручка компании в 4-м квартале сократится на 1% по сравнению с предыдущим кварталом и составит 396,7 млрд руб., EBITDA Газпром нефти покажет более существенное снижение — примерно на 10%, до 91 млрд руб., а чистая прибыль уменьшится на 12% и составит 50,4 млрд руб. На квартальные результаты компании повлияло снижение цен на нефть на 1% на мировых рынках в 4-м квартале при более скромных темпах роста добычи. Цена на черное золото на внутреннем рынке снизилась более чем на 5%. В то же время Газпром нефть сократила объем переработки нефти и выпуска нефтепродуктов на 3% кв/кв. При этом компания снизила объем реализации топлива через премиальные каналы в России на 11%, а за рубежом, что позитивно, наоборот, увеличила продажи на 8%. Учитывая более низкие объемы реализации топлива за рубежом, это поможет лишь частично компенсировать снижение выручки данного сегмента. Вероятно, сокращение объемов продаж топлива в России произошло из-за негативной рыночной конъюнктуры. В частности, стоимость высокооктанового бензина в России в 4-м квартале потеряла более 3%. В 1-м квартале текущего года стоит ожидать, что компания увеличит продажи за счет снижения накопившихся запасов нефтепродуктов. На рентабельность компании негативно повлияет рост экспортной пошлины почти на 3,5%. Частично компенсировать это поможет снижение НДПИ на нефть и расходов на приобретение нефти и нефтепродуктов. В целом стоит ожидать незначительного снижения рентабельности Газпром нефти квартал к кварталу.


В ходе предстоящей телеконференции инвесторов будут интересовать как традиционные темы (прогнозы компании по добыче/переработке и инвестициям, а также свободному денежному потоку на следующий год), так и некоторые конкретные вопросы. Интересно будет узнать о планах Газпром нефти по работе на шельфе в целом и оценке менеджмента относительно вероятности получения на баланс компании лицензий на шельфовые месторождения Газпрома. Также важно будет получить комментарий представителей Газпром нефти по поводу международных проектов НК в Ираке и Курдистане.


Целевая цена по акциям Газпром нефти составляет 232 руб., рекомендация — «покупать». Акции Газпром нефти остаются одними из наиболее недооцененных в секторе. На мой взгляд, не стоит фокусироваться на квартальных результатах, лучше обратить внимание на долгосрочные перспективы развития компании.


Григорий Бирг, “Инвесткафе”













Читайте также: 



28.02.2014
Похожие статьи:
  • Газпром нефть предоставит Газпром нефть шельф заем на 14 млрд руб
  • Газпром нефть предоставит Газпром нефть шельф заем на 14 млрд руб
    Средства должны быть возвращены не позднее 31 октября 2015г, процентные выплаты по займу составят 1 млрд руб.
  • Газпром нефть взяла Нортгаз под опеку
  • Газпром нефть взяла Нортгаз под опеку
    Передача 50% Нортгаза в доверительное управление Газпром нефти выглядит логично: компания уже сработалась с другим его акционером — НОВАТЭКом.
  • Газпром – отчетность: интересующие инвесторов остается за рамками
  • Газпром – отчетность: интересующие инвесторов остается за рамками
    По итогам 9 мес 2013г выручка Газпрома выросла на 13% и составила 3,77 трлн руб (за 9 мес 2012г – 3,35 трлн руб).
  • Есть ли основания для оптимистичности Газпрома?
  • Есть ли основания для оптимистичности Газпрома?
    Представители менеджмента Газпрома сделали ряд прогнозов относительно операционной деятельности компании. В частности, Газпром планирует увеличить добычу газа в 2013 году до 495 млрд куб. м, что на 1,6% больше чем в 2012 году, когда было добыто 487 млрд куб. м. В то же время снижение потребления
  • Газпром нефть: налоговый маневр сделает 64 проекта нерентабельными
  • Газпром нефть: налоговый маневр сделает 64 проекта нерентабельными
    В результате “налогового маневра”, предусматривающего рост ставок налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на нефть и снижение экспортной пошлины, 64 проекта ОАО “Газпром нефть” с общим объемом добычи 1,5-2 млн т могут стать нерентабельными. Об этом сообщил журналистам генеральный директор ОАО
Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.